标的公司财务状况

(原标题：标的5个月总资产增85倍昆仑万维收购引问询)

成立于今年4月，转眼到12月，上市公司便以20个亿估值被收购。12月15日，昆仑万维收购棋牌游戏公司闲徕互娱的消息，一经公布便惹来市场质疑。

披露信息显示，截至今年上半年，闲徕互娱总资产480万元，净利润亏损133万元，处于资不抵债境地。至今年11月30日，闲徕互娱总资产跃升至4.11亿元，净利润达2.84亿元。

新京报记者采访发现，闲徕互娱基于微信熟人定向邀请而研发的好友房模式，因可被玩家用于赌博，存在潜藏法律风险;其采用的三级循环代理模式，在帮助扩占市场的同时，也有观点质疑类似传销。上述问题，被监管层所注意，并于12月20日对昆仑万维出具监管问询函，要求昆仑万维做出详尽披露。

12月21日，新京报记者向昆仑万维发送采访提纲，据昆仑万维在12月22日给出的书面回复中，未就产品涉嫌赌博的问题做出回复。闲徕互娱人士则对记者表示，公司运营的游戏禁止赌博。

总资产5个月内增84.71倍

12月15日，昆仑万维发布公告称，参与收购北京闲徕互娱网络科技有限公司(下称“闲徕互娱”)。昆仑万维全资子公司西藏昆诺作为收购主体，出资10.2亿元，以现金方式收购闲徕互娱51%股权，联合收购方辰海科译创业投资合伙企业(有限合伙)出资9.8亿元，取得闲徕互娱剩余的49%股权。

按照西藏昆诺、辰海科译的出价，闲徕互娱100%股权交易对价为20亿元。根据昆仑万维披露资料，闲徕互娱是从事“地方特色休闲竞技”游戏的研发、运营公司，已先后推出30余款休闲竞技游戏，日活跃用户达300万+，平台累计用户量至3000万人次。

20亿估值背后，闲徕互娱成立时间并不长。昆仑万维披露，闲徕互娱注册成立时间为今年4月1日。据披露的财务数据显示，截至今年上半年，闲徕互娱总资产480万元，净资产-133万元;业绩方面，闲徕互娱今年上半年营收478万元，营业利润-133万元，净利润同为亏损133万元。

据昆仑万维提供数据显示，截至今年11月30日，闲徕互娱总资产达到4.11亿元，5个月内增加了84.71倍，净资产也相应增加到1.64亿元;业绩上，前11月的营收达到4.57亿元，净利润扭亏为盈，遽增到2.84亿元。

对于闲徕互娱总资产和业绩的快速增长，昆仑万维未披露详细情况。新京报记者通过全国企业信用信息公示系统查阅闲徕互娱工商登记资料发现，闲徕互娱最初为一人出资的自然人独资企业。至今年5月6日，闲徕互娱注册资本由10万元变更为1000万元，出资人也由自然人彭啸一人变更为谭星、谭炎、彭啸、司伟博、高大伟5人。

出资信息显示，谭星个人出资864万元，持股86.4%，并由原来担任监事一职变更为出任董事长，其余4人出资额在16万元至50万元不等。

新京报记者注意到，工商信息显示上述5人的出资额是认缴额度，截至闲徕互娱工商信息变更之时(5月6日)，5人的实际出资额均为零。除该次注册资本变更外，截至昆仑万维披露收购信息，闲徕互娱股权结构未发生变更。

闲徕互娱100%股权作价20亿元，按照股权比例，持股86.4%的董事长谭星将获得17.28亿元，其余4位股东，谭炎、彭啸均获得1亿元，高大伟获得0.4亿元，司伟博获得0.32亿元。

对于以20亿估值收购闲徕互娱，昆仑万维公关部负责人于12月22日，通过微信就采访提纲部分问题向新京报记者作出回复，表示下半年闲徕互娱的业绩出现了突飞猛进的增长，从这个角度来说，估值20亿不算高估。

昆仑万维人士继续说，闲徕互娱靠强大的地推模式打开了农村市场。“昆仑万维买闲徕互娱就是买农村的娱乐市场。对于昆仑来讲，海外市场，一线城市市场，都已经有了，但就缺广大农村市场。”

责任编辑：kj005