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为什么说全国金融工作会议利好量化投资

2017-07-26 09:27:14       来源:中国网

本月中旬结束的全国金融工作会议,定调了未来五年的中国金融格局。本次会议上对“防风险”、“加强金融监管”的着重强调,成为备受市场瞩目的焦点之一。根据会后发布的金融工作会议通稿词频统计,“风险”成为出现频率最高的关键词,在全文中被提及31次,而“监管”位列第二,被提及28次。

十九大之前的这次金融工作会议,影响不可谓不深远,金融安全上升到治国的高度,金融过度自由化全面刹车,“金融的核心竞争力在于稳定,不在于创新”。而“定调稳金融”实质上是对继续加强对市场上各种套利交易,灰色交易的监管和打击,而对股市来说,“老鼠仓”、内幕交易等违法行为将更加无处遁形,而这对量化交易无疑是利好。

首先,全国金融工作会议“稳金融”的各项决策有利于降低A股市场的贝塔风险,提升阿尔法策略的收益率。投资者在市场交易中面临着系统性风险(即贝塔或Beta、β风险)和非系统性风险(即阿尔法或Alpha、α风险),通过对系统性风险进行度量并将其分离,从而获取超额绝对收益(即阿尔法收益)的策略组合,即为阿尔法策略。

事实上,散户居多的市场,阿尔法策略更加容易获得收益,无效信息充斥其间,市场信息的失真度较高,专业的信息使用者借助大量数据、强大的计算能力和有效的科学模型,来仔细斟酌和判断公开信息的质量好坏,从而使投资决策迅速而有效,在完成获利的过程中帮助市场消灭错误的资产定价,这也是目前大量互联网公司和科技类公司不断涉足智能投顾和量化投资的原因,前者如阿里,京东,后者如上海量加科技。

其次是扩大直接融资比例,全国金融工作会议通稿中提到“要把发展直接融资放在重要位置,形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系” ,“增强资本市场服务实体经济功能,积极有序发展股权融资,提高直接融资比重” 。可见,IPO常态化以及再融资爆发不仅不会停止,未来很可能在规范的前提下,将尽快实现真正的注册制,而新股,次新股等概念性板块的红利也将逐步消失,市场体量的增加,以及投资者的日趋多元化,“市场的多层次发展,以及中国式概念股的消亡,对量化投资模型来说,历史数据将更加有效,而基于历史数据对未来的判断也将更加精准,量化投资可能迎来爆发式增长。”上海量加科技首席量化策略分析师向记者表示。

最后是金融工作会议明确表示将规范并整治跨行业、跨市场金融产品发展,可以预计的是,同业业务及通道类业务将极度压缩。这类业务的前段往往是各类高净值人士高收益类理财产品,后端则层层嵌套,以结构化产品投资于风险较高的各类资产,可以说,未来各类理财产品的整体收益率将下降,而对量化投资这类赚取市场无风险收益的产品则是一大利好。

借助大数据以及云计算,银行、券商和基金等传统金融机构目前在智能投顾领域已经开始深入布局,科技类公司也不甘示弱,凭借丰富的技术优势,希望将量化投资普惠化,让A股市场上光大散户投资者也能享受到,上海量加科技就是其中的新星。谈及量加的成立和发展思路,量加CEO朱思文向记者表示, ‘量加’将专属于券商机构的大数据量化投资模型和最前沿的互联网技术相结合,使得量化投资普惠化,即使最普通的投资者也可享用,符合其品牌初衷——让每位普通投资者可以享受技术带来的便利,完善大家的投资方式。”

量加独有的白盒量化,拥有全国App端唯一一家提供白盒可视化的回测量化选股工具。通过网络牛人的平台,汇聚民间高手,所有用户都可以订阅牛人产生的所有投顾服务,如组合、观点和策略等等。量加更通过其强大的技术能力,整合多方资讯并分析整理,挖掘出更加科学的投资方案。

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