2021年12月29日晚间，深圳市科陆电子(002121)科技股份有限公司（以下简称“科陆电子”）披露了一份《2021年度非公开发行A股股票预案》（以下简称《预案》）。根据《预案》，科陆电子拟向包括控股股东深圳资本集团在内的不超过35名特定对象发行股票，募资总额不超过22亿元，用于储能项目扩产、新型电力系统关键产品产业升级以及补充流动资金等。该公告发布后，12月30日，科陆电子股票一字涨停。

记者注意到，科陆电子2021年的业绩并不乐观，前三季度共实现营业收入22.28亿元，同比降低5.98%；实现归属于上市公司股东的净利润-2.27亿元，同比降低162.55%。而科陆电子也处于资金持续紧张的状态，截至三季度末的资产负债率达84%，第二大股东股份多次被司法拍卖（《科陆电子内忧何时休？》，中国能源报，2021年11月29日20版）。

募资22亿元投资储能等项目

《预案》指出，本次非公开发行股票募集资金总额不超过22亿元，发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，同时不超过本次发行前公司总股本的30%。截至《预案》公告之日，公司总股本约14.08亿股，据此测算，本次非公开发行股票数量不超过约4.22亿股。

科陆电子控股股东深圳资本集团拟以现金参与本次发行认购，认购金额原则上不超过5.4亿元，且保证其认购数量在发行完成后持股比例不被稀释，即发行完成后持股比例不低于当前的24.26%。深圳资本集团之外，本次发行的其他发行对象尚未确定。

根据披露，扣除发行费用后的募集资金净额将用于储能产品扩产、新型电力系统关键产品产业升级、综合能源系统集成产业化、科陆企业技术中心升级等项目的建设以及补充流动资金，分别拟投入募资金额为6.88亿元、4.07亿元、1.89亿元、2.55亿元、6.6亿元。其中，储能项目包括年产6GWh储能系统建设和年产5GW储能变流器扩产两个子项目，初步测算建成投产后的内部收益率分别为20.2%、22.34%；新型电力系统关键产品产业升级项目包含智能电表产品建设、计量检测产品建设和计量产品自动化检储配系统建设三个子项目，初步测算内部收益率分别达25.46%、26.49%、21.18%；综合能源系统集成产业化项目初步测算的内部收益率可达32.58%。除综合能源系统集成产业化项目外，其余项目均已完成发改委项目备案，相关环评等事项尚未办理完毕。

科陆电子表示，本次非公开发行的目的有多个，一是为了聚焦新型电力系统，巩固能源领域综合服务商定位；二是为了夯实产业布局，巩固智能电网竞争优势；三是为了把握市场发展机遇，提升新能源产业和综合能源服务竞争力；四是为了增强研发实力，为公司进一步发展奠定坚实的技术基础；五是为了优化公司资本结构，保障营运需求。

此前募投项目均被终止实施

记者注意到，这并不是科陆电子第一次非公开发行股份募集资金。

早在2015年，科陆电子就曾发布过非公开发行股票预案，此后几经修改，最终于2017年1月6日获中国证监会《关于核准深圳市科陆电子科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2016]3229号）核准。

截至2017年3月9日，科陆电子实际向特定投资者非公开发行人民币普通股（A股）约2.13亿股，发行价格为每股8.52元，募集资金总额18.15亿元。扣除相关发行费用后，募集资金净额约为人民币18.04亿元。

彼时，科陆电子披露的募投项目包括智慧能源(600869)储能、微网、主动配电网产业化项目，新能源汽车及充电网络建设与运营项目，智慧能源系统平台项目，110MW地面光伏发电项目，分别拟投入募资金额2.8亿元、4.59亿元、6.97亿元、4.64亿元。

截至2021年9月30日，科陆电子对上述非公开发行募集资金项目累计投入仅约3.77亿元。据了解，2018年，科陆电子终止实施部分募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金约3.33亿元；2019年，科陆电子再次终止实施部分募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金约11.02亿元。剩余募集资金永久补充流动资金的累计金额约为14.35亿元。

科陆电子称，2015-2017年，国家发改委三次下调上网电价，未来光伏发电上网电价暂定每年调整一次，仍有继续下降的风险。110MW地面光伏发电项目未来实际获得上网电价将低于项目计划投资时预计的上网电价，投资收益可能无法达到预期。“公司充分考虑光伏电站项目建设所在地的政策、配套并网条件、电量消纳情况后，终止实施110MW地面光伏发电项目。”

对于智慧能源储能、微网、主动配电网产业化项目，科陆电子也表示考虑到公司已基本完成该募集资金投资项目主体内容建设，能够满足当地储能业务的经营需求。为了更好地把握行业方向，发展储能业务，公司拟终止智慧能源储能、微网、主动配电网产业化项目，并将该项目剩余募集资金永久补充流动资金。

另外，智慧能源系统平台项目、新能源汽车及充电网络建设与运营项目也因不同原因被终止实施。

引入国资助力纾困

资料显示，科陆电子成立于1996年，于2007年在深交所主板上市。目前已成为以能源的发、配、用、储产品业务为核心，集自主研发、生产、销售及服务为一体的国家重点高新技术企业，主要从事智能电网、新能源及综合能源服务三大业务。

值得注意的是，近年来，科陆电子的业绩并不乐观。2018—2019年，连续两年发生巨额亏损，归属于上市公司股东的净利润分别为-12.2亿元、-23.76亿元。2020年，科陆电子业绩有所好转，实现归属于上市公司股东的净利润1.85亿元。2021年前三季度，科陆电子实现归属于上市公司股东的净利润为-2.27亿元，同比减少162%。科陆电子表示，公司短期营运资金较紧张，生产经营计划未达预期。

截至三季度末，科陆电子总资产91.59亿元，所有者权益14.07亿元，资产负债率高达84.6%。其中，短期借款约30.27元、应付票据3.33亿元、应付账款16.09亿元、一年内到期的非流动负债6.5亿元。

事实上，自2019年，深圳国资委控股的深圳资本集团成为科陆电子第一大股东后，科陆电子一直聚焦核心主业，不断加强内部管理，优化治理结构。2021年6月，深圳资本集团成为科陆电子控股股东。为促进公司经营发展，满足公司经营资金需求，深圳资本集团向科陆电子提供不超过8亿元的资金支持。此次，深圳资本集团再次拟以不超过5.4亿元的资金认购股份，助力公司发展，彰显国资控股股东对科陆电子的大力支持。

此次科陆电子非公开发行股份能否顺利？未来又将如何发展？本报将持续关注。

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