2023年4月2日，著名金融投资人杜帅做客北京广播电视台财经频道《帅味财经》演播大厅。本期节目中，杜帅教授深度剖析了汽车价格战对车险业务造成的影响。

2023年汽车市场一片硝烟弥漫，多个汽车品牌相继进行价格调整。今年 1 月，特斯拉扔下第一颗炸弹，旗下 Model 3(配置|询价) 和 Model Y(配置|询价) 宣布降价2万-4.8 万元。引线点燃后，产业链接连爆炸。2 月，比亚迪秦PLUS(配置|询价) 上市入门版降低到 10 万元以内，实现 “油电同价”，10余家新能源车企随即跟进。进入 3 月，东风汽车集团旗下7 个汽车品牌、56 款车型限时促销，成为合资燃油车降价的标志。近 40 家车企陆续跟进，价格战在燃油车阵营引爆。

本轮“价格战”会否对车险业务造成影响？面对主持人提出的疑问，杜帅教授解释，如果汽车价格“内卷”持续，汽车市场的“价格战”可能会向上游的零配件供应商传导，引起汽车零配件价格的下降。从这个角度来讲，车险理赔成本会降低，从而进一步引起车险价格的下降。但从长远来看，这种多层传导的效果会逐级减弱，并且这次参与“价格战”的车型，多是一些车企的冷门车型和库存车型，对于汽车市场的影响并没有那么大。

杜帅分析称，此次降价对于车险行业的影响整体还是利好。因为车险是绝大多数车辆的标配，汽车降价，引发销量增长，无疑会带来车险需求量的增长，理论上会导致车险保费收入总量的增长。

此外，杜帅提醒，虽然整体利好，但在实际盈利上还存在一些问题。车险行业的盈利主要取决于两个因素：即成本投入以及赔付率。2022年，车险一度迎来高光时刻，由于疫情影响，车辆使用较少，车险赔付率下降，促使车险综合成本率明显优化。但随着2023年社会经济生活恢复，车险出险率将回归正常，加之新能源车占比增加，预计今年出险率将明显提升。

而从车险赔付成本上看，车辆维修费用高企的趋势也不容忽视。有一个代表车辆维修成本的指标，叫零整比，是汽车所有零件单卖和整车价格的比率，比例越高，意味着零件越贵，维修成本越高，保险需要承担的也就越高。从2018年开始，这个比率一直增长，从325.83%升至22年12月的365.38%。而燃油车的车险赔付率在60%~70%，新能源车的赔付率远高于燃油车，能达到85%甚至90%，再加上一些税费，所以保险公司很难盈利，甚至要亏损。

节目最后，杜帅教授表示，车险行业“价格战”肯定是难以维持的。只有逐步向服务主导、产品供给多样化和细分客户经营等模式过渡，把服务能力和服务水平作为自身主要优势，同时把控好成本，这样才可以良性发展。

北京广播电视台报道。

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