“特邀客户专享，开立我行个人养老金账户最高可享388元礼包。”、“养老储蓄发售了，尽早来买，错过就要等下期！”……近日，客户纷纷收到银行发送的个人养老金提醒短信，个人养老金制度正加速落地。

日前，人社部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合印发《个人养老金实施办法》，个人养老金进入发展新阶段。11月25日，人社部通知，个人养老金制度在先行城市（地区）启动实施。截至12月8日，除专属理财产品外，公募基金、养老保险、特定养老储蓄三类专属的个人养老金产品均已陆续上市发售。

坤元基金相关负责人表示，个人养老金业务正式启航，标志着我国多层次、多支柱养老保险体系更加完善，也是我国应对人口老龄化的积极探索。作为投资者，参与个人养老金是体面养老的必要补充。那么，个人养老金账户如何开设？产品如何挑选？如何更好地理解个人养老金制度？

个人养老金“四步走”

11月25日，人社部宣布，个人养老金制度率先在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区启动实施。投资者参与个人养老金投资大致分为开户、缴存、投资、领取四个环节（如下图所示）。

1、开设两个账户。根据《个人养老金实施办法》相关要求，参加个人养老金需开设两个账户，即个人养老金账户和个人养老金资金账户。其中，个人养老金账户是参加个人养老金、享受税收优惠的基础，可通过国家社会保险公共服务平台、全国人力资源和社会保障政务服务平台、电子社保卡、掌上12333  APP等线上渠道或商业银行开立；而个人养老金资金账户则是个人养老金交易资金往来的唯一载体，在商业银行开立。投资者也可在商业银行一次性完成个人养老金账户和个人养老金资金账户的开立。

2、缴存。个人养老金遵守自愿原则，缴费灵活方便，每年上限12,000元。投资者可按经济能力自由选择缴费频率。例如，可年年参加或部分年度参加，可按月、分次或一次性缴费，无论是否立即购买养老金产品，存入个人养老金资金账户的钱均享受税收优惠。

3、投资“养老金专属产品”。开户、缴存后，投资者便可购买符合条件的养老金产品。需要指出的是，这些产品区别于普通的理财、基金和保险产品。首先，投资机构需经过监管层审批才能开展个人养老投资业务；其次，产品都是专属份额。例如，个人养老金基金产品，投资者只有购买Y份额（针对养老金专门增设的份额，“Y”取自“养”的首字母，Y份额与A份额、C份额类似，单独运行）时，才能享受税收、费率优惠。目前，养老金基金Y份额管理费和托管费一般较其A类打五折。

4、领取。个人养老金资金账户封闭运行，原则上，缴费和投资阶段只进不出，达到领取条件后，商业银行将资金按月、分次或一次性将资金划转至社保卡银行账户。领取条件包括：达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居、国家规定的其他情形。

个人养老金产品收益几何？怎么选？

老有所依、老有所养、老有所乐是每个人追求的理想养老生活。个人养老金制度为投资者实现新老年生活提供了有力补充。那么，养老金产品该如何选？收益如何？

根据《个人养老金实施办法》规定，个人养老金可投资储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品。其中，特定养老储蓄产品，以工行推出的特定养老储蓄产品为例，最高利率达4%；个人养老理财产品，参考银行R3均衡型理财预期收益率约5%；首批入选的7只个人养老金保险产品最低保证利率介于2%-3.55%之间；首批129只个人养老金基金产品，近3年年化收益率最高超10%，最低为亏损约12%，其中成立3年以上的产品近3年平均年化收益率约6.3%。

如上图所示，假设每年投入12,000元，不考虑市场波动和税收因素，理想情况下，年化收益率为3.55%、4%、5%、6.3%、10%，30年后将分别获得约28万元、34万元、48万元、71万元、192万元。其中，最高收益是最低收益的近7倍。可见，公募基金的长期投资价值更为突出，或将成为年轻人个人养老金投资的主要部分。

坤元基金相关负责人表示，就目前的市场情况来看，储蓄存款、商业养老保险和理财产品多以货币和固收类资产配置为主，风险保障功能更为突出，更适合临近退休或者风险偏好较低的投资者；而公募基金则更突出长期投资增值功能，更适合风险承受能力较高的年轻人。

具体而言，首批入选的129只养老金基金产品中，养老目标日期型产品为50只、养老目标风险型产品为79只。总体而言，养老目标日期型基金平均年化收益较高，波动也较大；养老目标风险型基金收益率低于养老目标日期型基金，但回撤控制较好。

坤元基金相关负责人表示，投资者可以结合自己的退休年龄、风险收益偏好等特征进行选择。例如，根据风险承受能力挑选合适的养老目标风险型基金；根据自己的退休年龄与产品的目标日期挑选出合适的养老目标日期型基金。

业内人士认为，个人养老金是国家应对老龄化、健全社会保障体系的重要举措，本质上是一种流动性不高、类似“强制储蓄”的资产配置方案，且每年限额12,000元，养老金产品投资之外，投资者仍需结合实际需求做好资产配置规划，才能更好地赢得未来。

总体上，个人养老金制度有利于树立投资者长期价值投资理念，解决“基金赚钱，基民不赚钱”问题，帮助投资者理性规划养老金；同时，也让更多投资者分享中国经济发展和资本市场改革红利，实现养老资产稳健保值增值。坤元基金相关负责人表示，公募基金长期投资优势突出，有望成为个人养老金产品市场的主要部分。作为专业持牌基金销售机构，坤元基金将通过专业、全方位的服务能力，在投资者教育方面加强客户对个人养老金制度的理解，倡导长期投资、价值投资理念，积极服务我国多层次、多支柱养老保险体系建设和居民理财，助力投资者实现高质量养老生活。

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