“高盛、摩根士丹利等多家机构上调中国经济增长预期”“全球资金对中国资产配置意愿强烈，海外资金加速回流”“巴菲特：买入比亚迪是正确的决定”“外资公募一季度持仓重心集中在能源、科技、医药等板块”……随着中国经济稳步复苏以及宏观政策持续发力，中国资产再现全球“磁吸力”，做多中国资产成为共识。

做多动能不断增强的背后，既折射出国际投资者对中国经济长期高质量发展、高水平对外开放的强烈信心，也有力印证了恒友汇《2024上半年宏观经济展望及资产配置策略指引》（简称：《指引》）对中国经济以及五大黄金赛道的前瞻预判。

中国资产“磁吸力”加速释放

“第一季度GDP同比增长5.3%”“第一季度，新能源汽车国内销量达178.3万辆，同比增长33.3%”“第一季度，新设外资企业达1.2万家，同比增长20.7%”“五一假期，国内旅游出游人次同比增长70.83%，实现国内旅游收入同比增长128.90%”……一组组亮眼的数据，见证了中国经济的强大韧性与内生动力，也加码着中国资产的全球“磁吸力”。

4月30日召开的中共中央政治局会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议认为，今年以来，经济运行中积极因素增多，动能持续增强，社会预期改善，高质量发展扎实推进，呈现增长较快、结构优化、质效向好的特征，经济实现良好开局。

放眼2024年上半年全球经济，尽管国际形势复杂多变，但在多种积极因素影响下，国际市场对中国资产的信心持续走强，呈现三方面变化：首先是，“正向预期”持续释放。据美国彭博社预测，中国将是未来五年全球经济增长的最大贡献者，其贡献率将超过七国集团所有国家总和，几乎是美国的两倍。亚洲开发银行发布的《2024年亚洲发展展望》报告，将2024年中国经济增长预期从此前的4.5%上调至4.8%。

二是，外资持续回潮，坚定“做多中国”。4月26日，北向资金净买入224.49亿元，创2014年互联互通机制开通以来最大单日净买入纪录；4月29日，北向资金净买入108.92亿元；5月6日，北向资金净买入近百亿元，三大股指高开高走；5月9日，北向资金净买入80.14亿元，军工、化工、地产、锂电池板块相继领涨，驱动着沪指在盘中创出3158.46点的年内新高。这一系列举措都表明了外资对中国资产的垂青。

三是，外资机构加速在华投资展业。4月15日，继摩根大通证券、高盛（中国）证券、渣打证券后，第四家外商独资券商——法巴证券（中国）有限公司获批设立；4月18日，第九家外资独资公募基金公司——安联基金管理有限公司正式获准展业。此外，贝莱德基金、路博迈基金、渣打证券等多家机构也通过增资、新设券商等多种方式布局中国市场。

恒友汇相关负责人就此表示，中国作为全球第二大经济体，在促进全球经济发展，维护全球产业链稳定等方面正发挥着关键作用。在此背景下，中国对境外投资者而言仍是中长期资产配置的重要市场。与此同时，随着中国资本市场结构优化、经济基本面保持稳固、政策环境有效完善，中国资产的“价值洼地”属性将进一步强化，在全球范围内吸引力持续增强。

《指引》投资中国新机遇

栽好“梧桐树”，引得“凤”来栖。正如国家发改委主任所言，“与中国同行就是与机遇同行，投资中国就是投资未来。”中国资产“磁吸力”加速释放的背后是中国加速产业升级转型，孕育而出的广阔市场空间以及巨大投资机遇。

中央政治局会议也强调，要因地制宜发展新质生产力。要加强国家战略科技力量布局，培育壮大新兴产业，超前布局建设未来产业，运用先进技术赋能传统产业转型升级。要积极发展风险投资，壮大耐心资本。

作为恒友汇坚定看多中国经济、深度挖掘中国投资机遇的第12部高质量投研报告，《指引》曾前瞻指出：尽管全球产业结构和布局调整仍在持续进行中，但中国在全球产业链供应链上的角色和分量不可替代。随着中国产业加速迈向全球价值链中高端，以人工智能、硬科技、新能源、医疗康养、军民融合为代表的五大黄金赛道将涌现一大批新投资契机，加速新一轮产业发展周期。

这一极具前瞻性、预见性的判断，从权威证言和市场实践方面，都得到了有力印证。权威证言方面，中国资本市场研究院院长、中国人民大学原副校长吴晓求教授在出席2024恒友汇嘉年华·合肥站时曾表示，中国经济正处在重要的转型时期，金融机构必须准确理解，资本市场要高质量地服务实体经济以及高科技企业的重大时代命题。并强调，第四次工业革命对一个国家经济的可持续增长至关重要。数字化和AI是实现这一变革的重要路径，一定要抓住第四次工业革命的契机，改善甚至引领整个经济的发展。

市场实践方面，纵观外资公募一季度的持仓重心，主要集中在高增长、高科技、高创新的领域，包括新能源、科技、医药等板块。步入二季度，凭借高景气度的行业前景，以新能源为代表的价值赛道，不仅再次获得北向资金加仓，相关上市公司股价也频频上涨。五一假期期间，港股上市的蔚来、零跑汽车、小鹏汽车股价分别大涨20%、16.76%、13.47%。

“《指引》对市场趋势的准确把握，既与紧跟国家政策有关，也离不开恒友汇多年的投研成果积淀以及强大的专家智库支持。”恒友汇相关负责人表示，随着长期投资、价值投资成为主流，如何挖掘真正高成长、高价值的投资赛道愈发考验平台的投研能力。为持续锻造投研硬实力，精进专业能力建设，恒友汇除了汇聚政、商、产、学、经领域的专家和行业精英打造“最强大脑”，探寻市场先机，还力邀中国银行首席研究员宗良博士担任专家智囊团代表，为《指引》的前瞻性以及准确性保驾护航。

察势者智，驭势者赢。正如《指引》所强调，面对智能制造升级、产业结构转型以及资本市场变革的新趋势，投资者应主动顺应国家政策趋势，把握时间节点，通过科学的预判与投资，抢抓市场投资机遇。随着中国经济向好基础巩固、动能持续增强，海内外信心不断提振，以人工智能、硬科技、新能源、医疗康养、军民融合为代表的五大黄金赛道将迸发更多价值，以实践持续印证“投资中国”的巨大潜力与活力。

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