2 月 11 日消息，作为世界首富，埃隆・马斯克 (Elon Musk) 多次声称，他在 2021 年缴纳了比任何人都多的税款，大约 110 亿美元。然而，他旗下电动汽车制造商特斯拉的缴纳的联邦税金额却为零。

在可预见的未来，特斯拉也可能不打算缴纳联邦税，尽管该公司刚刚公布了迄今为止利润最高的年度业绩。在 2021 年，特斯拉录得 55 亿美元的净收入，调整后的收入为 76 亿美元。

但在最近提交给美国证券交易委员会（SEC）的年度财务报告中，特斯拉宣称，其美国业务去年税前亏损 1.3 亿美元。该公司声称，尽管 45% 的收入来自美国的销售，但其所有税前利润（价值超过 60 亿美元）都来自海外业务。

尽管特斯拉表示其外国税单达到 8.39 亿美元，但其在美国的州级纳税金额只有 900 万美元，而联邦税单为零。非营利性税务出版商 Tax Analysts 首席经济学家、美国企业税务实践专家马丁・沙利文 (Martin Sullivan) 表示：“这违背常识，但并不违反美国税法。”

将利润转到海外

沙利文认为，特斯拉美国业务的 1.3 亿美元亏损最有可能是由于美国跨国公司的一种常见做法：对其业务进行结构调整，使海外子公司成为报告收入的主体，从而使美国业务几乎没有应税收入可供报告。

例如，一家公司可以将知识产权转让给其外国实体，并向其美国部门收取使用该资产的费用。因此，海外业务经常利润丰厚，而这家美国 母公司则背负着“成本压力”，要么处于亏损状态，要么收入甚微。沙利文说：“这是美国跨国企业经常使用的策略。”

美国财政部最近发布的一份报告发现，美国跨国公司 61% 的国际利润来自七个小国，分别是百慕大、开曼群岛、爱尔兰、卢森堡、荷兰、新加坡和瑞士。这些国家被称为“避税天堂”。

经常批评马斯克的参议员伊丽莎白・沃伦 (Elizabeth Warren) 说：“特斯拉和其他大公司长期以来始终使用欺骗策略并利用漏洞来帮助他们逃税，这种行为必需被阻止。民主党人正在努力结束共和党对将利润和就业机会转移到海外的公司的减税优惠。”

然而，到目前为止，美国国会还没有采取行动阻止这一行为。不过，特斯拉提交的财务文件并没有详细说明其做法。例如，在报告美国业务亏损时，该公司没有说明它在哪个或哪些国家获得了利润。特斯拉拒绝回应有关其文件的问题。

短期内不会向美国纳税

长期以来，特斯拉一直从美国政府对其电动汽车的支持中获得大量资金帮助，因此该公司不必通过将利润转移到海外来避税。不过，特斯拉可以利用过去的业务亏损来保护目前获得的收入免税。

这也是亏损公司的常见做法，因为亏损可以帮助其在未来减免税单。在盈利之前亏损多年的科技公司就使用了这种策略，比如亚马逊。有财务问题的老牌航空公司也是如此，比如所有美国航空公司，在疫情期间录得数十亿美元亏损后，它们很可能在未来几年内不必纳税，尽管它们接受了数十亿美元的联邦援助。

同样，特斯拉在美国的汽车制造竞争对手在 21 世纪头十年损失惨重，以至于通用汽车和克莱斯勒都需要政府救助。尽管接受了这些救助，但一旦这些公司重新实现盈利，它们在几年内都不必纳税。过去的亏损是一项巨大的、非常有价值的未来税收优惠，被称为“净运营亏损结转”。

在 2020 年最终开始公布盈利之前，特斯拉已经亏损了十多年。这些都是真正的亏损，因为其在早年开发和制造汽车的成本远远超过了收入。该公司之所以这样做，是因为其预计，随着需求的增加和成本的下降，它将在未来扭亏为盈。事情的发展也的确如其所料。但是，在累积了数十亿美元的亏损后，特斯拉得以积累了净运营亏损结转以备未来之需。

尽管如此，特斯拉在最近的财务申报文件中披露，该公司没有利用过去的任何亏损来保护目前的收入免税。特斯拉还采取了簿记策略，这表明它不知道是否会不得不利用过去的亏损来保护其在美国的收入。

特斯拉对自己的未来相当乐观，预计在可预见的未来，年销量增长率将达到 50%。沙利文表示，如果该公司认为其国内业务的税前亏损是暂时的，它可能不会采取降低过去亏损价值的措施，以此作为抵消未来缴税的手段。

特斯拉在国内亏损了吗？

特斯拉可能报告其美国业务出现税前亏损还有另一个可能的原因：与其说这是旨在降低税收的会计操作，不如说是对公司生存能力的警告信号。也许该公司在美国销售的汽车仍在亏损，而且它只能利用上海工厂来赚钱。

特斯拉的许多批评者和怀疑者对此深信不疑。特斯拉空头 GLJ Research 首席执行官戈登・约翰逊 (Gordon Johnson) 指出，在 2019 年 10 月开始在上海生产汽车之前，特斯拉总体上始终处于亏损状态。他认为，投资者对特斯拉在美国获利深信不疑，但实际上这些利润不是真的。

在谈到特斯拉提交的最新申请时，约翰逊说：“我认为这是一笔巨大的交易。特斯拉实际上在表示，他们不打算利用任何净运营亏损结转。这意味着他们的美国业务正在亏损。这是我们一再提出的论点。在中国以外，特斯拉都是亏损的。”

但其他研究过特斯拉账簿的分析师坚称，无论是在国内还是海外，特斯拉的利润都是真实的，无论其美国纳税申报单上写着什么。对此，约翰逊表示，如果他错了，那就得由特斯拉来提高透明度。他说：“现实情况是，在特斯拉披露信息之前，这两种解释都可能是正确的。”

罕见的个人巨额税单

马斯克有使用美国税法缴纳很少或根本不缴纳个人所得税的历史。ProPublica 的一份报告显示，2018 年，马斯克和其他许多美国超富都没有缴纳个人所得税。

以马斯克为例，他没有从特斯拉获得工资，只有股票期权作为薪酬补偿。根据美国税法，马斯克不必为这些期权缴税，直到他行使这些期权。不过，如果出售由于早先在该公司的投资而获得的股份，马斯克就必须纳税，而他很少这样做。

马斯克还没有行使他持有的大部分期权。但他拥有购买 2290 万股票期权的权力，这些股票将于 2022 年 8 月到期，并于去年年底开始行使这些期权购买额外的股票。

马斯克总共花费 1.426 亿美元购买价值 236 亿美元的股票，这让他获得了 235 亿美元的应税收入，这些收入的联邦税率约为 41%。马斯克还出售了他已经持有的部分特斯拉股份，这些出售让他以较低的资本利得税获得了 58 亿美元的应税收入。这些股票交易加在一起可能导致了大约 110 亿美元的联邦税单。

但这很可能是未来几年马斯克最后一次缴纳巨额联邦税，除非国会通过对美国超富的净资产征税的多项提案，而不仅仅是对他们的收入征税。包括伊丽莎白・沃伦、伯尼・桑德斯 (Bernie Sanders) 和罗恩・怀登 (Ron Wyden) 在内的几名民主党参议员已经提出了议案，但到目前为止还没有通过。

马斯克去年行使股票期权产生了巨额税单，但这并非意味着他不再拥有期权。特斯拉本周提交的财务文件显示，马斯克又获得了 840 万份期权，使他的期权总数达到 6750 万份。但这些期权都要到 2028 年才到期。因此，除非他在此之前离开公司，否则他可能需要五年时间才能开始行使这些期权。

在未来五年，如果马斯克的联邦税单依然为零，那么他的个人税单以及特斯拉的税单很有可能不会发生太大变化。

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